日前，特斯拉公布了2022年第一季度財(cái)報(bào)。公司實(shí)現(xiàn)營收187.56億美元，同比增長81%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤33.18億美元，同比增長658%。特斯拉業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期，汽車銷售毛利率更是躍升至創(chuàng)紀(jì)錄的32.9%;而傳統(tǒng)汽車巨頭大眾、戴姆勒、福特等毛利率常年徘徊在15-20%。

特斯拉官方數(shù)據(jù)顯示，今年一季度交付新車31萬輛，與去年同期的18.49萬輛相比增長68%。其中Model 3和Model Y車型占交付量的95%。特斯拉CEO馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，2022年特斯拉有信心在2021年基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)至少50%的增長，“應(yīng)該能夠生產(chǎn)150萬輛汽車。”

在財(cái)報(bào)會(huì)議上，馬斯克還提到備受業(yè)界關(guān)注的4680電池。他稱，特斯拉交付了首批搭載自產(chǎn)4680電池的電動(dòng)車，這是重要的里程碑。今年晚些時(shí)候，預(yù)計(jì)其得州工廠將能夠同時(shí)生產(chǎn)4680結(jié)構(gòu)電池包、2170非結(jié)構(gòu)電池包的ModelY。同時(shí)，其柏林工廠也將實(shí)現(xiàn)2170和4680共線生產(chǎn)。

馬斯克興奮地表示，特斯拉得州工廠未來將會(huì)成為世界上最大的電池工廠，預(yù)計(jì)到2022年年底，公司4680電池產(chǎn)能就將達(dá)到每年100GWh，可滿足130萬輛電動(dòng)汽車使用。

4680電池加速放量

據(jù)光大證券預(yù)測，隨著特斯拉在全球銷量的增長，以及4680電池在三元電池車型中滲透率的提升，預(yù)計(jì)2025年特斯拉搭載4680電池的車型銷量將超160萬輛，在特斯拉總銷量中滲透率近50%，裝機(jī)量預(yù)計(jì)達(dá)123GWh。

在技術(shù)路線上，目前特斯拉的4680電池采用了高鎳正極+硅碳負(fù)極材料，以及無極耳技術(shù)，能量密度高達(dá)300Wh/kg，電池容量較目前方案提升5倍、輸出功率提升6倍，搭載該電池的電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程可提高16%，電池每千瓦時(shí)的成本可降低14%。

業(yè)內(nèi)人士指出，“高鎳三元和大圓柱技術(shù)的突破及應(yīng)用，對終端駕乘體驗(yàn)的升級具有重要意義。高鎳三元是中高端電動(dòng)車實(shí)現(xiàn)長距離續(xù)航下油電平價(jià)的重要技術(shù)路線。”

據(jù)Adamas Intelligence統(tǒng)計(jì)，2021年全球乘用車動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)286.2GWh，其中高鎳電池(NCM6系以上、NCA、NCMA)裝機(jī)量為154.55GWh，占比已達(dá)54%。未來隨著4680電池的起量，高鎳在全球三元材料裝機(jī)中的占比有望加速提升。

4680電池已經(jīng)成為當(dāng)下的熱門。除了特斯拉外，包括寧德時(shí)代、LG新能源、松下、億緯鋰能、比克電池、國軒高科、蜂巢能源、力神、三星SDI等電池企業(yè)也都在積極布局4680電池。而在整車廠應(yīng)用端，4680電池也有望從特斯拉逐步滲透至寶馬、戴姆勒等高端電動(dòng)車廠商。

打入特斯拉供應(yīng)鏈

不難想象，未來隨著4680電池裝機(jī)量和滲透率的不斷攀升，將對相關(guān)上游材料帶來巨大需求，而特斯拉自產(chǎn)電池供應(yīng)商將直接從中受益。

中金公司研報(bào)指出，4680圓柱電池通過結(jié)構(gòu)創(chuàng)新與材料體系改進(jìn)，提高電池安全性與能量密度，該電池快速放量還將帶動(dòng)新型材料需求高增長，預(yù)計(jì)至2025年，高鎳正極/硅碳負(fù)極、LiFSI、補(bǔ)鋰劑、導(dǎo)電劑和PVDF需求量將分別達(dá)39.1萬噸、16.3萬噸、2.0萬噸、1.2萬噸、1.9萬噸和3.1萬噸。

可以看出，這其中需求量最大的是高鎳材料。

“大圓柱不易熱失控，和高鎳三元熱穩(wěn)定性差互補(bǔ)。”天風(fēng)證券指出，大圓柱電池優(yōu)勢是應(yīng)對熱失控能力強(qiáng)，劣勢是成組效率低，和高鎳三元結(jié)合正好揚(yáng)長避短，高鎳三元的優(yōu)勢是能量密度高;劣勢是熱穩(wěn)定性差，4680搭配高鎳三元可充分發(fā)揮二者能量密度高和安全性好的優(yōu)勢。

近日，當(dāng)升科技在業(yè)績說明會(huì)上表示，公司的高鎳與超高鎳三元材料已批量導(dǎo)入多家國際高端電池企業(yè)，系列化高鎳和超高鎳產(chǎn)品會(huì)隨著國內(nèi)外客戶4680大圓柱電池的應(yīng)用持續(xù)放量。而當(dāng)升突出優(yōu)勢在于海外市場，外銷占比超過70%。有業(yè)內(nèi)人士猜測，當(dāng)升科技已經(jīng)率先進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈。

有市場傳言稱，當(dāng)升科技是特斯拉自產(chǎn)電池最為重要的正極材料供應(yīng)商，其高鎳材料已經(jīng)供貨特斯拉用于4680電池的生產(chǎn)制造，已實(shí)現(xiàn)大批量穩(wěn)定供應(yīng)。

業(yè)內(nèi)周知，高鎳和硅碳負(fù)極是黃金搭檔，高鎳和硅碳配合使用將助力4680圓柱電芯能量密度進(jìn)一步提升。目前，貝特瑞、杉杉股份、石大勝華、江西紫宸、深圳斯諾、中科電氣、江西正拓、硅寶科技、創(chuàng)亞動(dòng)力、大連麗昌等都在積極推進(jìn)硅碳負(fù)極的產(chǎn)業(yè)化。

值得注意的是，不少機(jī)構(gòu)指出，4680電池還有望打開結(jié)構(gòu)件增長新空間。科達(dá)利近日透露，公司目前具備大圓柱4680電池結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)能力，公司將根據(jù)客戶的實(shí)際需求為客戶提供相應(yīng)的配套。據(jù)悉，科達(dá)利很早就與特斯拉建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，目前科達(dá)利在歐洲的精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地正在加快建設(shè)中。

進(jìn)入特斯拉4680自產(chǎn)電池供應(yīng)鏈，那么將意味著搭上了風(fēng)馳電掣的快車，企業(yè)業(yè)績的增長空間進(jìn)一步打開。