2020年5月以來(lái)，硅料價(jià)格從57元/公斤上漲到目前的300多元/公斤，在這兩年多的時(shí)間里，光伏企業(yè)“擁硅為王”，買到硅料就能賺錢，硅料企業(yè)更是賺得盆滿缽滿;但是隨著硅料企業(yè)新老玩家不斷擴(kuò)產(chǎn)，硅料價(jià)格已成強(qiáng)弩之末，光伏“擁硅為王”即將謝幕，“擁堝為王”已將開啟，硅片企業(yè)價(jià)值迎來(lái)重估!

一、“擁硅為王”即將謝幕

2021年以來(lái)，硅料老玩家大舉擴(kuò)產(chǎn)，新玩家實(shí)力雄厚如過(guò)江之鯽，這一輪硅料牛市涌現(xiàn)了將近30家硅料企業(yè)。光伏見聞根據(jù)公開消息不完全統(tǒng)計(jì)，2022年底，硅料企業(yè)新老玩家產(chǎn)能將達(dá)到148.6萬(wàn)噸，2023年底，硅料企業(yè)產(chǎn)能則將達(dá)到334.4萬(wàn)噸，如果產(chǎn)能完全釋放，保守估計(jì)這些硅料可生產(chǎn)的組件則分別為505GW、1136GW。

與上次硅料牛市不同的是，這次硅料新玩家大部分都實(shí)力雄厚，甚至是某個(gè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，不僅資金實(shí)力雄厚，而且各有各的殺手锏。比如剛剛投產(chǎn)的青海麗豪投資方為IDG資本、浙江正泰、晶盛機(jī)電等，浙江正泰是低壓電器龍頭企業(yè)，而晶盛機(jī)電則是直拉單晶爐龍頭企業(yè);合盛硅業(yè)則是工業(yè)硅龍頭企業(yè)，市值最高時(shí)一度超過(guò)2000億;信義光能則是光伏玻璃龍頭企業(yè);寶豐多晶硅的控股公司寶豐能源則是煤化工龍頭企業(yè);無(wú)錫上機(jī)則是硅片企業(yè)黑馬;中環(huán)股份則是硅片龍頭企業(yè)。在這十多家新玩家里，青海麗豪一騎絕塵，于2021年8月動(dòng)工建設(shè)，2022年7月30號(hào)投產(chǎn)。

二、“擁堝為王”已經(jīng)開啟

由于生產(chǎn)單晶坩堝的原料高純石英砂需要從美國(guó)Unimin、挪威TQC、印度進(jìn)口，而美國(guó)Unimin、挪威TQC都不愿意擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致了裝硅料的單晶坩堝遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足硅片企業(yè)的需求。相關(guān)專家向小編透漏，2022年至2024年，全球光伏坩堝高純石英砂需求量分別為6.75萬(wàn)噸、8.96萬(wàn)噸、11.00萬(wàn)噸，供需缺口將分別達(dá)到0.45萬(wàn)噸、1.36萬(wàn)噸、2.05萬(wàn)噸。由于供需失衡，高純石英砂價(jià)格也是突飛猛進(jìn)，2022年初進(jìn)口的高純石英砂價(jià)格漲至每噸4.5萬(wàn)元至5萬(wàn)元。如今，國(guó)產(chǎn)高純石英砂價(jià)格也達(dá)到每噸5萬(wàn)元。

那么國(guó)產(chǎn)石英砂能替代進(jìn)口石英砂嗎?目前還不能。用來(lái)生產(chǎn)單晶坩堝的石英砂需要滿足兩個(gè)條件，一是純度要達(dá)到5N2，二是石英砂中氣液包裹體要足夠少。雖然國(guó)產(chǎn)石英砂純度可以滿足生產(chǎn)單晶坩堝的要求，但是氣液包裹體滿足不了，比如美國(guó)尤尼明礦石的氣液包裹體小于 5 個(gè)/cm2，國(guó)產(chǎn)石英砂氣液包裹體則達(dá)到 了15 個(gè)/cm2。如果石英砂中氣液包裹體過(guò)多，采用該石英砂生產(chǎn)出來(lái)的單晶坩堝中也將存在大量氣泡，在拉制單晶時(shí)，坩堝壁上的石英顆粒就會(huì)掉落到硅液中，漂浮的石英顆粒碰到正在等徑生長(zhǎng)的單晶硅棒的固液界面，從而導(dǎo)致單晶斷棱，成為不合格品。簡(jiǎn)單講，如果石英砂中氣液包裹體過(guò)多，生產(chǎn)出來(lái)的單晶坩堝使用壽命將大大降低。而氣液包裹體的多少，由石英礦品質(zhì)決定，也沒法挑選。

國(guó)產(chǎn)天然石英砂不能滿足要求，那么合成石英砂能替代進(jìn)口石英砂嗎?答案仍然是否定的。因?yàn)楹铣墒⑸半m然純度和氣液包裹體都能滿足要求，但是成本太高，而且用合成石英砂生產(chǎn)出來(lái)的單晶坩堝由于軟化點(diǎn)低，使用壽命也受到影響。

總之，光伏“擁硅為王”即將謝幕，由于國(guó)產(chǎn)石英砂和合成石英砂暫時(shí)都無(wú)法取代進(jìn)口石英砂，光伏“擁堝為王”時(shí)代已經(jīng)開啟。