本就供不應(yīng)求的國(guó)際煤炭市場(chǎng)再次迎來(lái)重大變化。

歐盟對(duì)俄煤炭禁令將從8月10日開始生效，自此歐盟將徹底禁止從俄羅斯進(jìn)口煤炭，即使歐洲大陸當(dāng)前正面臨著嚴(yán)重的能源危機(jī)。

這也意味著，全球各國(guó)在國(guó)際上搶煤的行動(dòng)將會(huì)持續(xù)，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格或處于高位。

受此影響，8月8日，煤炭板塊表現(xiàn)較好，煤炭ETF大漲。兗礦能源、陜西煤業(yè)股價(jià)漲幅超過(guò)7%;8月9日，煤炭板塊持續(xù)走強(qiáng)。截至收盤，鄭州煤電漲停，蘭花科創(chuàng)、晉控煤業(yè)上漲超過(guò)6%。

對(duì)此，有券商分析師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，煤炭板塊大漲與上述禁令即將實(shí)施有關(guān)，這加劇了海外煤價(jià)上漲的預(yù)期。

多位接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，由于進(jìn)口煤價(jià)格倒掛，今年以來(lái)我國(guó)進(jìn)口煤一直在減少，但國(guó)內(nèi)一直在加碼煤炭供應(yīng)，煤價(jià)低于國(guó)際煤價(jià)。

海外煤價(jià)將持續(xù)上漲

今年4月8日，歐盟正式批準(zhǔn)第五輪對(duì)俄制裁措施，其中包括對(duì)俄羅斯的煤炭禁令，禁令設(shè)置120天的過(guò)渡期，預(yù)計(jì)將于8月10日開始生效。

國(guó)泰君安證券研究報(bào)告表示，歐盟這一煤炭禁令，本質(zhì)上是為了減少歐洲對(duì)俄羅斯的能源依賴，倒逼德國(guó)、荷蘭等多個(gè)歐洲國(guó)家重啟煤電，正式實(shí)施后將最高影響全球煤炭消費(fèi)量2.5%的替代性需求，同時(shí)預(yù)計(jì)全球煤炭?jī)r(jià)格將持續(xù)在高位運(yùn)行。

隨著海外能源博弈持續(xù)升級(jí)，國(guó)際煤價(jià)或?qū)⒗^續(xù)上漲。

上半年，俄羅斯仍是歐盟最大的煤炭提供商，歐盟自俄羅斯進(jìn)口煤炭1820萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.2%，占?xì)W盟煤炭進(jìn)口總量的31.5%。煤炭進(jìn)口第二來(lái)源國(guó)是美國(guó)，進(jìn)口量達(dá)到1120萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)91.6%，第三大供應(yīng)國(guó)是澳大利亞，上半年進(jìn)口澳煤1020萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.6%。

對(duì)此，上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師薛丁翠向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此舉意味著歐盟將會(huì)從其他國(guó)家(澳大利亞、南非、印尼等)尋找替代資源，或?qū)⒓觿『＿\(yùn)煤炭資源緊張，從而帶動(dòng)海運(yùn)煤價(jià)震蕩上行，后市需關(guān)注歐盟煤炭的采購(gòu)節(jié)奏。

值得一提的是，8月8日，國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2022年全球煤炭消費(fèi)量將略有上升，回到近10年前的創(chuàng)紀(jì)錄水平。歐盟的煤炭消費(fèi)量將在2021年增長(zhǎng)14%的基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)7%。

在電力行業(yè)，煤炭越來(lái)越多地被用來(lái)取代供應(yīng)短缺的天然氣，受地緣沖突升級(jí)影響，天然氣價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲。一些歐盟國(guó)家正在延長(zhǎng)計(jì)劃關(guān)閉的燃煤電廠的壽命，重新開放已關(guān)閉的電廠，或提高其運(yùn)行時(shí)間上限，以減少天然氣消耗。

對(duì)此，易煤研究院研究員楊潔向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從當(dāng)前的形勢(shì)來(lái)看，俄羅斯后期對(duì)歐盟斷氣的可能性在提高，如果歐洲再度出現(xiàn)寒潮，將面臨能源品和電力供應(yīng)能力的雙重壓力，造成國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格的快速上漲。

國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格總體平穩(wěn)

受國(guó)際煤價(jià)上漲影響，我國(guó)煤炭進(jìn)口量有所減少。

8月8日，海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年7月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭2352.3萬(wàn)噸，同比下降22.05%;1至7月份累計(jì)進(jìn)口煤炭13852.2萬(wàn)噸，同比下降18.2%。

在此背景下，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)一直在加碼。

國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)增加煤礦產(chǎn)能7890萬(wàn)噸，原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)11.0%。截至6月底，全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫(kù)存1.7億噸，同比增長(zhǎng)51.7%，可用天數(shù)達(dá)29天，保持較高水平。

值得一提的是，今年以來(lái)，國(guó)家礦山安監(jiān)局審核同意147處先進(jìn)產(chǎn)能煤礦、增加產(chǎn)能1.8億噸/年，自去年9月份以來(lái)，共核增煤炭產(chǎn)能4.9億噸/年。

楊潔認(rèn)為，歐盟對(duì)俄羅斯的煤炭禁令將導(dǎo)致進(jìn)口煤補(bǔ)充效應(yīng)減弱。但今年國(guó)內(nèi)保供的信心比較足，最新的政策顯示保供將持續(xù)到2023年3月份，新增產(chǎn)能目標(biāo)也有3億噸，因此預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)的影響趨緩。

近日，國(guó)家能源局煤炭司副司長(zhǎng)劉濤表示，今年以來(lái)，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)際能源形勢(shì)和較大的國(guó)內(nèi)能源保供壓力，能源局緊緊抓住電煤保供核心任務(wù)，全力以赴做好煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作，取得了產(chǎn)量顯著提高、庫(kù)存大幅提升，價(jià)格總體平穩(wěn)且明顯低于國(guó)際水平的良好效果。

上述券商分析師也告訴記者，國(guó)內(nèi)煤價(jià)相對(duì)偏弱，因?yàn)楝F(xiàn)在煤炭庫(kù)存比較高，用煤旺季也即將結(jié)束。不過(guò)海外煤價(jià)的上漲，會(huì)給整個(gè)煤價(jià)帶來(lái)較為積極的影響。