1.全球開啟新一輪能源變革，儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為大勢所趨。

儲能主要應(yīng)用場景涵蓋發(fā)電側(cè)（風(fēng)/光電站、傳統(tǒng)電站等）、電網(wǎng)側(cè)（電網(wǎng)公司等）與用電側(cè)（家庭、工商業(yè)等）。

在發(fā)電側(cè)，碳中和背景下光伏、風(fēng)電等清潔能源逐步替代傳統(tǒng)化石能源，而新能源發(fā)電相較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特征，對平滑出力曲線的需求提升，儲能由此成為能源革命的重要支撐技術(shù)。

在電網(wǎng)側(cè)，儲能的作用在于解決電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻、削峰填谷、智能化供電、分布式供能問題，調(diào)節(jié)電網(wǎng)電壓以提升輸配電穩(wěn)定性，同時提高多能耦合效率，實現(xiàn)節(jié)能減排。在用電側(cè)，儲能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價差套利等，近年來儲能產(chǎn)品性能提升推動家庭、工商業(yè)用戶需求增長，在虛擬聚合、數(shù)據(jù)中心、5G 基站等場景的應(yīng)用亦不斷拓展。根據(jù) CNESA 統(tǒng)計，截至 2021 年 9 月底，全球已投運儲能項目累計裝機規(guī)模達(dá)到 193.2GW，同比增長 3.8%；中國已投運儲能項目累計裝機規(guī)模為 36GW，占全球 18.6%，同比增長 8.8%。

2.電化學(xué)儲能具備高環(huán)境適應(yīng)性、高響應(yīng)速度、高功率和高能量密度等優(yōu)勢，有望成為未來儲能的主流路線。

現(xiàn)有儲能技術(shù)主要分為抽水蓄能、電化學(xué)儲能、熔融鹽儲熱、壓縮空氣儲能和飛輪儲能裝機等，其中抽水蓄能的累計裝機規(guī)模占據(jù)絕對優(yōu)勢，截至 2021 年 9 月底占全球市場比重達(dá)到 89.3%，但受選址限制增速較緩，所占比重持續(xù)下降。電化學(xué)儲能占全球市場比重為 8.5%，僅次于抽水蓄能，近年來步入規(guī)?；l(fā)展階段，貢獻儲能市場主要增量。截至 2021年 9 月底，電化學(xué)儲能全球累計裝機規(guī)模達(dá)到 16.4GW，同比增長 50%；國內(nèi)累計裝機規(guī)模達(dá)到 3.6GW，同比增長 62%。電化學(xué)儲能方式中，鋰離子電池占據(jù)主流，2021 年 9 月底全球累計裝機規(guī)模達(dá) 15.13GW，占電化學(xué)儲能總裝機規(guī)模的 92.8%。

海 外市 場方 面，能 源 轉(zhuǎn) 型 驅(qū) 動歐 美 等 國電 化 學(xué)儲 能需 求 持 續(xù) 高 增 。

根 據(jù)CNESA，中國、美國、歐洲占據(jù)全球儲能市場的主導(dǎo)地位，三者合計占全球新增投運總規(guī)模的 86%，且 2020 年新增投運規(guī)模均突破 GW 大關(guān)。政策方面，歐美等國政府大力支持新能源轉(zhuǎn)型，歐盟委員會于 2020 年 9 月推出《2030 年氣候目標(biāo)計劃》，計劃到 2030 年可再生能源發(fā)電占比提高至 65%以上，拉動儲能需求增長；

2020 年，美國能源部（DOE）發(fā)布“儲能大挑戰(zhàn)路線圖”，歐盟委員會發(fā)布“2030 電池創(chuàng)新路線圖”，分別確立儲能領(lǐng)域戰(zhàn)略目標(biāo)。用電側(cè)方面，海外居民峰谷電價差在 2-3 倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)，因此海外市場貢獻了戶用儲能的大部分需求。隨光伏儲能成本下降、經(jīng)濟性提升，家庭端用戶更傾向于應(yīng)用儲能系統(tǒng)維持電力穩(wěn)定、獲取峰谷價差，消費意愿提升，歐洲、美國等地的家庭儲能市場呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。

根據(jù) Bloomberg NEF 的預(yù)測，全球儲能市場在 2030 年前將以 33%的年均復(fù)合速率增長，累計裝機容量將在2030 年達(dá)到 358GW/1028GWh，其中美國和中國貢獻了大部分的增長，兩國加總約占 2030 年全球累計儲能裝機容量的 54%。根據(jù)中國電池產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，預(yù)計到 2025 年全球電化學(xué)儲能電站的累計裝機規(guī)模達(dá)到 150GW，到2030 年達(dá)到 550GW，2021-2030 年復(fù)合增長率達(dá)到 48%。

國內(nèi)市場方面，國家與地方利好政策頻出，鋰電儲能迎戰(zhàn)略機遇期。

國家層面，“十四五”期間發(fā)改委、能源局等部門密集出臺支持性文件，為新型儲能步入規(guī)?；A段奠定基礎(chǔ)。2021 年 7 月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到 2025 年，實現(xiàn)鋰離子電池等新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模達(dá) 3000 萬千瓦以上；到 2030 年，實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展，新型儲能成為能源領(lǐng)域碳達(dá)峰、碳中和的關(guān)鍵支撐之一。

隨后，中央陸續(xù)發(fā)布多個文件，完善分時定價機制，并鼓勵發(fā)電企業(yè)自建儲能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模。地方層面，各省陸續(xù)制定新型儲能裝機規(guī)劃目標(biāo)，同時已有二十多地明確要求新能源項目配備儲能設(shè)施。在央地政策協(xié)同發(fā)力下， 2021 年我國電力儲能裝機呈高速增長態(tài)勢，新增規(guī)劃、在建、投運百兆瓦級項目達(dá)到 65 個，超過 2020 年同期的 8 倍，規(guī)模達(dá) 14.2GW，占 2021 年新增儲能項目總規(guī)模的 57%。根據(jù) CNESA 初步統(tǒng)計，截至 2021 年底，已投運的儲能項目累計裝機容量達(dá)到 45.74GW，同比增長 29%，新增投運規(guī)模達(dá) 10.14GW，同比增長 220%。其中電化學(xué)儲能新增投運規(guī)模達(dá)到 1.87GW/3.49GWh，占比 18.33%，規(guī)劃在建規(guī)模超過 20GW。

3.技術(shù)進步與規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動鋰電儲能成本下降，逐步解決行業(yè)規(guī)模化痛點。

鋰電儲能系統(tǒng)主要由電池組、儲能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能力管理系統(tǒng)（EMS）與其他電力設(shè)備組成，其中電池組成本占比約 67%，PCS、BMS、EMS 成本分別占比 10%、9%、2%。儲能電池與動力電池具有類似的技術(shù)路線，將持續(xù)受益于電動汽車等行業(yè)迅速發(fā)展對鋰電降本的催化作用。

當(dāng)前儲能電池以成本較低、循環(huán)壽命較長、安全性更高的磷酸鐵鋰為主，近年來鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈配套日益成熟，上游材料供應(yīng)商與中游電池廠商產(chǎn)能不斷擴張，刀片電池等新工藝的應(yīng)用優(yōu)化電池結(jié)構(gòu)，驅(qū)動鋰電儲能系統(tǒng)成本總體下降。此外，儲能電站裝機量高增強化規(guī)模經(jīng)濟，進一步降低項目建造成本與配套設(shè)備、用戶獲取、聯(lián)網(wǎng)等其他成本。根據(jù) CNESA，2020 年底，我國儲能行業(yè)突破了 1500 元/kWh 系統(tǒng)成本的關(guān)鍵節(jié)點，未來降本提效仍將不斷推進。

根據(jù) BNEF 預(yù)測，全球儲能電站成本將從 2020 年的 304 美元/kWh 下降到 2030年的 165 美元/kWh，降幅達(dá) 46%，其中電池、PCS、BMS、EMS 的成本分別下降 58%、25%、36%、36%。

得益于國內(nèi)外市場剛需、政策紅利、技術(shù)進步與成本控制等多方面驅(qū)動因素，鋰電池儲能行業(yè)由起步期邁入高速擴張階段，未來仍有廣闊成長空間。

全球來看，根據(jù) GGII，2021 年全球儲能鋰電池產(chǎn)業(yè)出貨量達(dá)到 70GWh，同比增長159.26%，預(yù)計 2025 年全球儲能鋰電池產(chǎn)業(yè)需求達(dá)到 460GWh，2021-2025年 復(fù) 合增長 率 達(dá) 到 60.1%。國 內(nèi) 來 看 ，2020 年 中 國 儲 能 鋰 電 池 出 貨 量16.2GWh，其中電力儲能 6.6GWh，占比 41%，通信儲能 7.4GWh，占比46%，其他包括城市軌道交通、工業(yè)等領(lǐng)域用儲能鋰電池；2021 年，全國儲能型鋰電產(chǎn)量為 48GWh，同比增長 196%，仍保持高速增長態(tài)勢。GGII 預(yù)計2022 年國內(nèi)儲能電池出貨量有望突破 90GWh，同比增長 88%；“十四五”期末中國儲能鋰電池出貨量達(dá)到 180GWh，5 年復(fù)合增長率超 60%。