美國的《通脹削減法案》(IRA)正在美國電動汽車市場顯現(xiàn)作用。

根據(jù)信用報告服務提供商益博睿(Experian)的銷售數(shù)據(jù)，在IRA生效后的第一個月內(nèi)，北美制造的電動汽車的銷售出現(xiàn)大幅增長。其中，1月份銷量排名前八位的電動汽車都是在北美制造的，排名第四的大眾ID.4車型同比增長超過250%。

這和IRA提供的每輛高達7500美元的補貼離不開關系。根據(jù)會計師事務所德勤今年初的報告，美國每10個潛在的電動車買家中有近7個對下一輛車的預算不到5萬美元。

而投資咨詢公司BCA Research助理副總裁何敬媛稱，有了 IRA 的優(yōu)惠，美國市場將有更多新能源汽車售價低于 5 萬美元，這將帶動潛在購車者的需求。

除此之外，IRA規(guī)定，獲得稅收抵免的車輛的電池部件必須在北美制造或組裝，電池同時必須含有在美國或與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家開采、加工或回收的關鍵礦物。車輛的最終組裝也必須在北美進行。自此，汽車生產(chǎn)商大眾、奧迪、特斯拉、奔馳和瑞典電池制造商 Northvolt 等眾多歐美廠商已決定或醞釀在美國擴張新投資。

何敬媛告訴第一財經(jīng)記者，這些公司的投資決策既是看中了IRA補貼，也看中了利潤豐厚的北美新能源汽車市場。

IRA 為何對電動汽車制造商具有吸引力

已有大量電動汽車或電池制造領域的公司宣布決定在美國擴大投資。

去年10月，寶馬集團宣布計劃，在其位于南卡羅來納州的工廠到2030年至少生產(chǎn)六款全電動車型。去年11月，總部位于瑞典的電池生產(chǎn)商Northvolt也表示，它將優(yōu)先在美國而不是歐洲進行擴張。該公司有望在美國建立一個用于電動汽車的電池工廠，并可能獲得高達8億歐元的美國補貼。

1月，梅賽德斯-奔馳集團透露，準備投資數(shù)十億歐元，從2023年起建造1萬個快速充電點，今年開始將在北美建設，目標在2027年前在美國和加拿大的400個地點建設共計2500個充電點。

今年2月22日，特斯拉表示，盡管該公司已開始在德國組裝電池，但鑒于通過IRA提供的激勵措施，將把電池生產(chǎn)集中在美國。24日，奧迪表示，該公司可能會利用IRA提供的補貼，單獨或與大眾集團一起在美國建廠。

3月，大眾汽車確認要在美國南卡羅來納州建廠，以生產(chǎn)全電動SUV和皮卡，預計每年將在該工廠生產(chǎn)超過20萬輛電動汽車。此外，該公司位于田納西州的工廠目標在2023年生產(chǎn)9萬輛電動汽車，其ID.4車型已有資格獲得7500美元的全額稅收優(yōu)惠。

對于這一現(xiàn)象，何敬媛解釋稱： “IRA 對哪些車輛有資格制定嚴格的要求，以鼓勵汽車制造商將制造業(yè)務轉(zhuǎn)移到北美。與此同時，北美電動汽車的平均價格目前比歐盟和中國高得多，這表明新能源汽車生產(chǎn)商在美國銷售汽車的利潤率可能更高。 ”

汽車數(shù)據(jù)分析商JATO Dynamics的數(shù)據(jù)顯示，2022年，歐洲售賣的電動車平均價格為55610美元，中國為31702美元，而美國則為63622美元。

何敬媛說：“我們認為，由于IRA提供的資助，美國的新能源汽車銷售今年將顯著改善。鑒于美國占北美新能源汽車需求的近90%，我們預計該地區(qū)新能源汽車銷量增長將從約50%躍升至70%。”

根據(jù)彭博匯編的最新數(shù)據(jù)，北美電動汽車市場的需求已經(jīng)在上升。2022年12月，全電動汽車占北美汽車產(chǎn)量的7%。這比2021年12月的4.7%有所增加，比2022年上半年的4%也顯著增加。

IRA的補貼將于2032年到期，許多工廠要到2026~2027年才會上線，但何敬媛認為，這仍足以讓這些汽車制造商盈利。

何敬媛告訴第一財經(jīng)記者：“根據(jù)IRA，符合條件的電動汽車需要其電池中一定比例的關鍵礦物來自美國或與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家。此外，補貼還與北美制造或組裝的電池組件的比例有關。隨著時間的推移，這兩種比例要求都處于不斷升級的規(guī)模。這意味著，隨著時間的推移，越來越多的進口新能源車將沒有資格獲得補貼，這將為這些美國國內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車留下更多的市場份額。”

據(jù)美媒介紹，IRA的生產(chǎn)稅收抵免所提供的金額是一種數(shù)量級的增長。以電池廠為例，制造商可獲得每千瓦時45美元的產(chǎn)出補貼，相當于目前電池成本的30%左右。這意味著像特斯拉公司和松下公司在內(nèi)華達州經(jīng)營的工廠，每年可以獲得超過10億美元的美國聯(lián)邦政府現(xiàn)金，一旦最近宣布的擴建工程完成，將獲得數(shù)倍的資金。

歐洲難以跟上步伐

在美國的補貼面前，歐洲公司正在向歐盟成員國政府暗示，如果不提供足夠的補貼，投資就將流失。

例如，大眾汽車官宣了在美國建立電池廠的計劃，但擱置了在東歐的類似項目。捷豹路虎希望英國拿出5億英鎊援助新的電池工廠，否則它將轉(zhuǎn)到西班牙。英特爾公司也不甘示弱，正在向德國施壓，要求將去年達成的68億歐元的政府援助增加約三分之二，用于建設一個新的芯片工廠。

此外，歐洲最大的生物質(zhì)發(fā)電商Drax集團已表示，計劃在美國投資高達3000萬英鎊，以利用IRA促進低碳投資。瑞士水泥制造商Holcim同意以12.9億美元收購美國屋頂系統(tǒng)制造商Duro-Last，該公司預計，IRA將為其在北美的業(yè)務提供強勁的動力。

意大利國家電力公司(Enel)首席執(zhí)行官斯塔雷斯(Francesco Starace)稱，IRA比歐盟的援助更有效，可以支持能源部門組件的生產(chǎn)。德國天然氣巨頭林德集團(Linde AG)也估計，未來十年，僅在美國該公司的總投資機會就可能超過300億美元。

何敬媛說：“歐盟可以實施自己的類似IRA的補貼計劃來保留投資。歐洲政客已經(jīng)表達了他們對IRA破壞歐洲汽車制造商在美國競爭力的擔憂。隨著歐盟新能源汽車進口量的增加，傳統(tǒng)的歐洲汽車制造商在該地區(qū)的新能源汽車市場也面臨著激烈的競爭。歐洲能源危機尚未結束，這將是包括新能源汽車制造商在內(nèi)的全球制造商在該地區(qū)投資和建造工廠的一大擔憂。”

近日，歐盟委員會宣布放寬歐盟內(nèi)的國家援助規(guī)則，允許成員國在某些情況下匹配美國的清潔技術補貼。上周晚些時候，歐盟委員會透露了更多關于《凈零工業(yè)法案》的細節(jié)。

但讓歐洲國家跟隨美國的補貼力度可能并不現(xiàn)實。根據(jù)IRA的內(nèi)容，其提供的稅收抵免是沒有上限的，這意味著美國納稅人的最終成本可能是美國國會預算辦公室估計的310億美元的許多倍。而對于歐盟來說，27個成員國的經(jīng)濟水平并不一致。富裕的德國和法國能夠以一比一的比例來匹配美國的補貼，但這意味著歐盟的單一市場將破裂，因為這將把較貧窮的歐盟國家拋在后面。