往年一季度是光伏行業(yè)傳統(tǒng)淡季，但從A股光伏公司今年的業(yè)績(jī)來(lái)看，行業(yè)整體產(chǎn)銷兩旺，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增，業(yè)績(jī)“淡季不淡”。

截至目前，共有40家A股光伏公司發(fā)布今年第一季度報(bào)告，已發(fā)布報(bào)告的企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)盈利，38家企業(yè)營(yíng)收同比均有增長(zhǎng)，其中6家增幅超100%，6家增幅超50%；39家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中10家增幅超100%，12家增幅超50%。

去年同期，不僅有5家企業(yè)虧損，營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比下滑公司分別達(dá)6家和18家，13家企業(yè)出現(xiàn)增收不增利情況。與之對(duì)比，今年A股光伏公司無(wú)疑實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)開門紅。多家券商機(jī)構(gòu)分析稱，從已發(fā)布的業(yè)績(jī)及預(yù)告情況來(lái)看，全年光伏產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)有望整體大幅增長(zhǎng)。通威股份、天合光能、晶澳科技等企業(yè)一季報(bào)優(yōu)于預(yù)期，將成為光伏板塊企穩(wěn)回升的重要支撐。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈結(jié)束，國(guó)內(nèi)招標(biāo)啟動(dòng)、海外市場(chǎng)需求走高，光伏行業(yè)基本面良好，發(fā)展將維持較高增速。

國(guó)內(nèi)項(xiàng)目投資高漲

多家公司在第一季度報(bào)告中透露，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)是受市場(chǎng)需求旺盛影響。天合光能表示，今年第一季度，公司光伏組件出貨量和銷售收入較去年同期有較大幅度增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)品盈利能力得到有效提升。前3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收213.18億元，同比增長(zhǎng)39.59%；凈利潤(rùn)17.68億元，同比增長(zhǎng)達(dá)225.43%。

通威股份、隆基綠能、東方日升、中來(lái)股份等行業(yè)老兵均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，行業(yè)新兵和跨界企業(yè)也有不俗表現(xiàn)。星帥爾通過收購(gòu)切入光伏賽道后，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.75億元，同比增加99.47%；凈利潤(rùn)0.45億元，同比增長(zhǎng)19.71%。

華寶證券分析師稱，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)明顯起量。國(guó)內(nèi)1-2月光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到20.73吉瓦，同比增長(zhǎng)87.57%，達(dá)到歷史最高水平，終端需求顯現(xiàn)。

國(guó)家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)光伏新增并網(wǎng)33.66吉瓦，同比增長(zhǎng)154.8%；太陽(yáng)能發(fā)電投資完成約522億元，同比增長(zhǎng)177.6%。第二批大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目加快建設(shè)，第三批項(xiàng)目清單已確定。今年前兩個(gè)月全國(guó)能源領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目完成投資額同比增長(zhǎng)24.9%以上，實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前3月光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)接近2022年1-5月光伏發(fā)電裝機(jī)容量。同時(shí)，年初至今，國(guó)內(nèi)光伏招標(biāo)持續(xù)走高。截至2月底，光伏組件集采招標(biāo)規(guī)模超50吉瓦。

海外需求加速釋放

不僅是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，作為A股光伏企業(yè)的重要收入來(lái)源，海外市場(chǎng)需求飆升，帶動(dòng)我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額和數(shù)量持續(xù)提升。長(zhǎng)江證券分析師表示，海外需求加速跡象明顯。3月，我國(guó)光伏組件出口約20.26吉瓦，同比增長(zhǎng)40.11%，環(huán)比增長(zhǎng)51.83%。歐洲出口為歷史最高水平，其余市場(chǎng)普遍良好。

另有多家券商指出，海外光伏市場(chǎng)需求走高，我國(guó)企業(yè)供給充足。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，1-2月，光伏組件累計(jì)出口27.62吉瓦，同比增長(zhǎng)2.93%，累計(jì)出口金額69.67億美元，同比增速1.13%。不僅組件需求超預(yù)期，逆變器也表現(xiàn)亮眼，前兩月出口19.51億美元，同比增加131.23%。

晶澳科技在第一季度報(bào)告中稱，1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收204.8億元，同比上漲66.23%；凈利潤(rùn)25.82億元，同比上漲244.45%。通過進(jìn)一步加大市場(chǎng)開拓力度，電池片、組件出貨量再創(chuàng)歷史新高，其中組件海外出貨量占比約58%。

東方日升第一季度報(bào)告顯示，1-3月，公司實(shí)現(xiàn)67.77億元，同比增長(zhǎng)25.18%；凈利潤(rùn)3.11億元，同比增長(zhǎng)46.11%，延續(xù)2022年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)了解，海外市場(chǎng)一直是東方日升的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，2022年海外組件銷量占公司總銷量六成，歐洲、印度、澳大利亞、巴西等都有布局。

生產(chǎn)成本持續(xù)改善

在華寶證券分析師看來(lái)，光伏供應(yīng)鏈價(jià)格逐漸穩(wěn)定，也是今年第一季度A股光伏公司持續(xù)向好的原因。2月以來(lái)，硅料產(chǎn)能釋放高峰開啟，價(jià)格快速抬升后呈階梯式下降。行業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年硅料產(chǎn)量供應(yīng)充足，后續(xù)硅料價(jià)格有望收窄維穩(wěn)。

TCL中環(huán)披露的今年第一季度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收176.19億元，同比增長(zhǎng)31.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22.53億元，同比增長(zhǎng)71.9%。上游原材料供給緊張情況得到緩解，產(chǎn)業(yè)鏈成本下降提升光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性，驅(qū)動(dòng)終端裝機(jī)量穩(wěn)步上升，公司產(chǎn)銷規(guī)模加速提升，業(yè)績(jī)保持大幅增長(zhǎng)。

愛旭股份業(yè)績(jī)同樣指出，公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)受益于原材料采購(gòu)價(jià)格下降，生產(chǎn)成本持續(xù)改善，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化，致使公司盈利能力大幅提升，雖然今年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.45億元，同比下降1.04%，但凈利潤(rùn)達(dá)7.02億元，同比增長(zhǎng)208.78%。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在供應(yīng)鏈保障良好，價(jià)格下降帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)回升的背景下，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)業(yè)鏈各主要環(huán)節(jié)開工率將維持較好水平。這將促進(jìn)光伏項(xiàng)目需求釋放。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華預(yù)計(jì)，2023年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)保守預(yù)測(cè)為95吉瓦，樂觀預(yù)測(cè)為120吉瓦。全球光伏新增裝機(jī)保守預(yù)測(cè)為280吉瓦，樂觀預(yù)測(cè)為330吉瓦。