?？松梨?90億美元收購(gòu)美國(guó)頁(yè)巖油巨頭Pioneer Natural Resources Co(先鋒自然資源)的熱度才剛剛褪去，石油巨頭雪佛龍就鉚足勁跟上!
5月22日，雪佛龍表示，公司將以76億美元的股票加債務(wù)方式收購(gòu)頁(yè)巖油生產(chǎn)商PDC Energy，以擴(kuò)大其在美國(guó)的油氣業(yè)務(wù)。兩家公司表示，該交易預(yù)計(jì)將在年底前完成。此次收購(gòu)將使雪佛龍的石油儲(chǔ)備增加10%，并在交易完成后的一年內(nèi)使其資本支出和自由現(xiàn)金流增加約10億美元。
如果說(shuō)，?？松梨谑嵌B紀(jì)寡頭時(shí)代的開(kāi)啟者，那雪佛龍可謂是絕對(duì)的跟隨者。
01.76億美元大收購(gòu)
雪佛龍?jiān)谝环萋暶髦斜硎荆ㄟ^(guò)收購(gòu)PDC Energy，該公司將以不到7美元/桶的預(yù)計(jì)成本增加10%的探明儲(chǔ)量。
近幾個(gè)月來(lái)，分析師一直在質(zhì)疑雪佛龍是否有能力應(yīng)對(duì)外界的擔(dān)憂(yōu)，即去年該公司在西德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致其在美國(guó)的核心頁(yè)巖資產(chǎn)正在下滑。RBC歐洲研究分析師Biraj Borkhataria表示:“我們預(yù)計(jì)這些對(duì)二疊紀(jì)盆地的擔(dān)憂(yōu)可能會(huì)持續(xù)下去。”
此次收購(gòu)將使雪佛龍的石油儲(chǔ)備增加10%，并在交易完成后的一年內(nèi)使其資本支出和自由現(xiàn)金流增加約10億美元。
雪佛龍CEO Michael Wirth表示，此次收購(gòu)將為雪佛龍?jiān)诘し?朱爾斯堡盆地的產(chǎn)量增加26萬(wàn)桶/天的石油和天然氣產(chǎn)量，使其在科羅拉多州的業(yè)務(wù)成為該公司在生產(chǎn)方面的五大業(yè)務(wù)資產(chǎn)之一。PDC Energy在二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量約為2.5萬(wàn)桶/天，而雪佛龍的日產(chǎn)量為70萬(wàn)桶/天。
咨詢(xún)公司Enverus并購(gòu)專(zhuān)家Andrew Dittmar表示，該公司收購(gòu)的土地是“高質(zhì)量的”。Dittmar表示，該價(jià)格相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)PDC Energy 目前的產(chǎn)量，并將其未開(kāi)發(fā)的儲(chǔ)量描述為“基本免費(fèi)”。
Wirth表示，這筆交易不會(huì)阻止公司評(píng)估其他潛在收購(gòu)。Michael Wirth稱(chēng)：“我們從未停止尋找目標(biāo)。我們尋找與我們的投資組合具有戰(zhàn)略契合、能為股東創(chuàng)造價(jià)值的資產(chǎn)。”Michael Wirth在接受采訪(fǎng)時(shí)表示："這是對(duì)我們美國(guó)業(yè)務(wù)的有力投資。"
此外，值得注意的是，2022年12月初，雪佛龍?jiān)谝环萋暶髦斜硎荆A(yù)計(jì)2023年資本支位于150億-170億美元指引區(qū)間的高端。其中超過(guò)40億美元用于二疊紀(jì)盆地開(kāi)發(fā)，接近其全球總支出的四分之一，另外，約20億美元用于其他頁(yè)巖和致密資產(chǎn)。
02.誰(shuí)是下一個(gè)接棒者
雪佛龍一直渴望在油氣資源豐富的二疊紀(jì)盆地獲得更多的開(kāi)采面積，并于2019年4月宣布以330億美元收購(gòu)油氣生產(chǎn)商阿納達(dá)科石油公司(Anadarko)。阿納達(dá)科公司在二疊紀(jì)盆地?fù)碛?4萬(wàn)英畝的土地，這些土地大多是相連的，這將使雪佛龍從全球第四大石油和天然氣生產(chǎn)商一躍成為全球第二大石油和天然氣生產(chǎn)商，僅次于美國(guó)的?？松梨诠?。
然而，“官宣”不到一個(gè)月后，“到嘴的鴨子”還是飛了，雪佛龍被其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手西方石油公司(OXY.US)給“截胡”。
不過(guò)，被截胡的雪佛龍并未就此停下腳步。即使在新冠疫情導(dǎo)致油價(jià)暴跌的2020年，雪佛龍仍以包括債務(wù)在內(nèi)交易總價(jià)值130億美元收購(gòu)油氣生產(chǎn)商諾貝爾能源，成為丹佛-朱爾斯堡盆地最大的生產(chǎn)商之一。如今在形勢(shì)大好的當(dāng)下，雪佛龍更是加快腳步，以76億美元收購(gòu)PDC Energy，石油儲(chǔ)量增加10%。
雪佛龍一直受到華爾街的壓力，要求其在2027年之后繼續(xù)擴(kuò)大其在西德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀(jì)盆地的主要頁(yè)巖油田的產(chǎn)量。這一系列的動(dòng)作可謂是對(duì)華爾街最有力的回應(yīng)。
自去年以來(lái)，雪佛龍公司的高管們一直在表示，公司正在尋求在美國(guó)進(jìn)行收購(gòu)。對(duì)于包括雪佛龍、埃克森美孚等在內(nèi)希望增加儲(chǔ)量的生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，二疊紀(jì)盆地是首選目標(biāo)之一。位于得克薩斯州和新墨西哥州之間的頁(yè)巖區(qū)擁有必要的基礎(chǔ)設(shè)施，并以高生產(chǎn)率和大量未開(kāi)發(fā)儲(chǔ)量而聞名。其已探明的技術(shù)可采儲(chǔ)量估計(jì)為500億桶原油和近300萬(wàn)億立方英尺天然氣。
此前一篇文章?？松梨?90億美元大收購(gòu)曾指出，繼?？松梨谥?，下一個(gè)或?qū)⑹茄┓瘕垺Ｈ缃?，繼雪佛龍之后，下一個(gè)或?qū)⑹强捣剖?。畢竟，其先后?020年和2021年分別以以97億美元收購(gòu)Concho Resources ，以95億美元收購(gòu)殼牌二疊紀(jì)資產(chǎn)?？捣剖凸臼紫瘓?zhí)行官Ryan Lance曾表示，他預(yù)計(jì)會(huì)有更多頁(yè)巖交易，并補(bǔ)充道，二疊紀(jì)盆地能源生產(chǎn)商“需要進(jìn)行整合”。
