自2016年美國(guó)本土48個(gè)州首次開始出口液化天然氣(LNG)以來(lái)，美國(guó)的天然氣和LNG出口能力從不到十年前的相對(duì)默默無(wú)聞的狀態(tài)迅速擴(kuò)大。去年，隨著歐洲爭(zhēng)相取代俄羅斯天然氣，美國(guó)超越卡塔爾和澳大利亞，成為世界上最大的LNG出口國(guó)，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)重要的里程碑。這是在美國(guó)路易斯安那州Sabine Pass和Calcasieu Pass的LNG液化裝置(稱為火車)去年上線后實(shí)現(xiàn)的。

去年，美國(guó)LNG平均每天出口10.6 Bcf/d，與2021年相比增長(zhǎng)了9%(0.8 Bcf/d)。與2021年相比，對(duì)歐洲的LNG出口增長(zhǎng)了141%，即4.0 Bcf/d。歐洲已成為美國(guó)LNG出口的主要目的地，占2022年出口總額的64%(6.8 Bcf/d)。歐洲英國(guó)、法國(guó)、西班牙和荷蘭四個(gè)國(guó)家占據(jù)了美國(guó)LNG出口的近四分之三。由于LNG進(jìn)口量高，歐洲今年冬天得以避免天然氣短缺危機(jī)。

考慮到十五年前，在頁(yè)巖革命發(fā)生之前，人們普遍預(yù)計(jì)美國(guó)將成為主要的LNG進(jìn)口國(guó)，很可能依賴中東、俄羅斯和北非，這真的是一個(gè)奇怪的轉(zhuǎn)折。但隨后，頁(yè)巖革命發(fā)生了，通過(guò)使用水平鉆井和水力壓裂來(lái)提取頁(yè)巖中的碳?xì)浠衔?，?dǎo)致天然氣產(chǎn)量大幅增加。經(jīng)過(guò)十年的急劇增長(zhǎng)和LNG出口設(shè)施的快速擴(kuò)張，該國(guó)于2016年2月開始從本土48個(gè)州出口LNG。

美國(guó)目前向全球40個(gè)國(guó)家出口LNG。

為了確保供應(yīng)，客戶與美國(guó)生產(chǎn)商簽訂了創(chuàng)紀(jì)錄的長(zhǎng)期協(xié)議。去年，與最終用戶市場(chǎng)簽訂的長(zhǎng)期LNG合同數(shù)量攀升至5年來(lái)的新高，而且勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。去年，LNG巨頭Cheniere Energy公司透露，自2011年以來(lái)，該公司的合同簽訂最為活躍。

總部位于美國(guó)路易斯安那州的LNG公司Sempra Infrastructure是Sempra Energy的多數(shù)股權(quán)子公司，在短短五個(gè)月內(nèi)簽署了六份長(zhǎng)期合同。該協(xié)議要求Sempra Infrastructure位于Hackberry的Cameron LNG公司每年向波蘭石油天然氣公司供應(yīng)200萬(wàn)噸LNG。Sempra基礎(chǔ)設(shè)施公司與波蘭公司就其即將在美國(guó)德克薩斯州亞瑟港(Port Arthur)的Port Arthur LNG設(shè)施達(dá)成了另一項(xiàng)200萬(wàn)噸的協(xié)議。

隨著運(yùn)營(yíng)商推進(jìn)項(xiàng)目，大多數(shù)新合同都來(lái)自美國(guó)供應(yīng)。所有這些合同都與北美價(jià)格掛鉤。與此同時(shí)，中國(guó)買家繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)，今年簽署了超過(guò)800萬(wàn)噸/年的新LNG買賣協(xié)議。

Wood Mackenzie首席分析師Daniel Toleman表示：“俄烏危機(jī)發(fā)生對(duì)長(zhǎng)期LNG合同產(chǎn)生了巨大影響。許多傳統(tǒng)LNG買家既不會(huì)采購(gòu)現(xiàn)貨天然氣或LNG，也不會(huì)與俄羅斯賣家續(xù)簽或簽署額外的LNG合約?，F(xiàn)貨價(jià)格也很高且波動(dòng)很大，促使許多買家轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期合同。此外，一些買家正在代表政府重新簽訂長(zhǎng)期合同。

不幸的是，盡管美國(guó)擁有世界上積壓的近鏟LNG項(xiàng)目最多的國(guó)家，但包括管道容量有限在內(nèi)的外賣限制仍然是該行業(yè)擴(kuò)張的最大障礙。美國(guó)阿巴拉契亞盆地是該國(guó)最大的天然氣生產(chǎn)區(qū)，日產(chǎn)量超過(guò)35 Bcf/d，環(huán)保組織一再停止或減緩管道項(xiàng)目，并限制了美國(guó)東北部的進(jìn)一步增長(zhǎng)。這使得二疊紀(jì)盆地和海恩斯維爾頁(yè)巖承擔(dān)了LNG出口增長(zhǎng)預(yù)測(cè)的大部分。事實(shí)上，EQT公司首席執(zhí)行官Toby Rice最近承認(rèn)，阿巴拉契亞的管道容量已經(jīng)“碰壁”。

East Daley Capital Inc.的分析師預(yù)測(cè)，到2030年，美國(guó)LNG出口量將從目前的近13 Bcf/d增長(zhǎng)至26.3 Bcf/d。分析師們表示，要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，海恩斯維爾還需要在2026年至2030年期間上線2-4 Bcf/d的外賣能力。分析師們表示：“這是假設(shè)二疊紀(jì)和其他相關(guān)天然氣區(qū)塊的天然氣大幅增長(zhǎng)。任何觀點(diǎn)認(rèn)為，油價(jià)下跌足以減緩二疊紀(jì)的天然氣活動(dòng)，那么對(duì)含氣盆地的天然氣需求就會(huì)更大。”

根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦能源管理委員會(huì)的數(shù)據(jù)，目前有四個(gè)美國(guó)LNG項(xiàng)目正在建設(shè)中，另外12個(gè)項(xiàng)目已獲得美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，另外四個(gè)項(xiàng)目已被提議，總計(jì)40 Bcf/d的潛在LNG出口。

關(guān)鍵的二疊紀(jì)盆地正準(zhǔn)備啟動(dòng)一系列天然氣和天然氣項(xiàng)目，以滿足不斷增長(zhǎng)的LNG和天然氣需求。Energy Transfer LP正在尋求建造下一條大型管道，以輸送二疊紀(jì)盆地的天然氣生產(chǎn)。該公司還正在開發(fā)位于美國(guó)路易斯安那州的Gulf Run管道，該管道將從美國(guó)德克薩斯州、阿肯色州和路易斯安那州的海恩斯維爾頁(yè)巖向墨西哥灣沿岸輸送天然氣。

Energy Transfer預(yù)計(jì)將于2022年8月3日公布第二季度盈利。根據(jù)Zacks Investment Research的5位分析師的數(shù)據(jù)，本季度每股收益普遍預(yù)測(cè)為0.28美元，而去年同期為0.20美元。

早在5月，一個(gè)由石油和天然氣公司組成的財(cái)團(tuán)，即WhiteWater Midstream LLC、EnLink Midstream、Devon Energy Corp.和MPLX LP宣布，在與托運(yùn)人達(dá)成足夠的公司運(yùn)輸協(xié)議后，他們已達(dá)成最終投資決定(FID)，推進(jìn)馬特洪峰快速管道(Matterhorn Express Pipeline)的建設(shè)。

Matterhorn快速管道將通過(guò)約490英里長(zhǎng)的42英寸管道，每天輸送高達(dá)2.5 Bcf/d的天然氣，從美國(guó)德克薩斯州Waha輸送到德克薩斯州休斯頓附近的Katy地區(qū)。供應(yīng)將來(lái)自二疊紀(jì)盆地的多個(gè)上游連接。Matterhorn管道預(yù)計(jì)將于2024年下半年投入使用，等待美國(guó)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

WhiteWater首席執(zhí)行官Christer Rundlof稱贊該公司與三家管道公司的合作關(guān)系，以發(fā)展“隨著西德克薩斯州產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)，二疊紀(jì)盆地的增量天然氣運(yùn)輸”。Rundlof表示，Matterhorn快速管道將為“二疊紀(jì)盆地的托運(yùn)人提供具有卓越靈活性的優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)準(zhǔn)入，同時(shí)在最大限度地減少燃燒量方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。”Matterhorn加入了越來(lái)越多的管道項(xiàng)目的行列，這些項(xiàng)目旨在捕獲不斷增長(zhǎng)的二疊紀(jì)供應(yīng)量，并將其輸送到下游市場(chǎng)。WhiteWater公司透露，計(jì)劃將Whistler管道的產(chǎn)能擴(kuò)大約0.5Bcf/d，達(dá)到2.5Bcf/d，并新建三個(gè)壓縮機(jī)站。

MPLX還有其他幾個(gè)擴(kuò)建項(xiàng)目正在建設(shè)中。該公司表示，預(yù)計(jì)今年將完成兩家加工廠的建設(shè)，并于最近做出了擴(kuò)建惠斯勒管道的最終投資決定。

同樣在5月，金德摩根股份有限公司(Kinder Morgan Inc.)子公司推出了一個(gè)開放季節(jié)，以評(píng)估托運(yùn)人對(duì)擴(kuò)建2 Bcf/d墨西哥灣海岸快速管道(Gulf Coast Express Pipeline，GCX)的興趣。

與此同時(shí)，KMI已經(jīng)完成了二疊紀(jì)公路管道(Permian Highway Pipeline，PHP)的一個(gè)有約束力的開放季節(jié)，基礎(chǔ)運(yùn)輸商已經(jīng)到位，用于計(jì)劃6.5億立方英尺/日擴(kuò)建能力的一半。

為了增加對(duì)歐盟的LNG出口，以避免俄烏危機(jī)發(fā)生期間的能源危機(jī)，美國(guó)能源部已批準(zhǔn)從計(jì)劃中的美國(guó)德克薩斯州Golden Pass LNG接收站和路易斯安那州Magnolia LNG收輸站額外出口LNG。

由?？松梨诤涂ㄋ柺凸竟餐瑩碛械膬r(jià)值100億美元的Golden Pass LNG出口項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2024年投入運(yùn)營(yíng)，而Glenfarne集團(tuán)擁有的Magnolia LNG設(shè)施將于2026年投入運(yùn)營(yíng)。盡管Magnolia尚未與客戶簽署合同，但預(yù)計(jì)這兩個(gè)終端每天的天然氣產(chǎn)量將超過(guò)3 Bcf/d。

此前，美國(guó)LNG開發(fā)商不愿建造沒(méi)有歐洲國(guó)家長(zhǎng)期合同保障的自籌資金液化設(shè)施。然而，俄烏危機(jī)發(fā)生暴露了歐洲的軟肋，嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)迫使人們重新思考其能源系統(tǒng)。也就是說(shuō)，德國(guó)、芬蘭、拉脫維亞和愛(ài)沙尼亞最近表示希望推進(jìn)新的LNG進(jìn)口碼頭的建設(shè)。

與此同時(shí)，美國(guó)能源部已批準(zhǔn)擴(kuò)大Cheniere Energy位于路易斯安那州的Sabine Pass碼頭及其位于德克薩斯州的Corpus Christi工廠的許可證。這些批準(zhǔn)允許這些碼頭每天向任何與美國(guó)沒(méi)有自由貿(mào)易協(xié)議的國(guó)家出口相當(dāng)于0.72 Bcf/d的LNG，包括整個(gè)歐洲。Cheniere說(shuō)，這些設(shè)施已經(jīng)生產(chǎn)了比以前出口許可證所涵蓋的更多的天然氣。